На площадке собралось более 200 представителей банков, ПКО, МФО, КПК, БКИ, финтех-вендоров, лизинговых, страховых, юридических компаний из разных регионов России.
Генеральный директор ПКО «Бустер.Ру» (ГК IT Smart Finance) Иван Шарафиев в своем выступлении раскрыл, что цена портфеля просроченной задолженности не равна экономике сделки, и на практических примерах показал, как покупателю не проиграть на торгах, даже если он выиграл.
До торгов ПКО оценивает не только цену актива, но и качество портфеля, экономику сделки и условия ее исполнения. Ошибка в оценке портфеля может обнулить эффект сильного взыскания. Иван Шарафиев продемонстрировал это на примере трех сценариев, которые нередко встречаются на практике в ходе сделок с портфелями проблемных кредитов.
Цена выглядит приемлемой, экономика – нет. Например, портфель предлагался по цене 21,5% от остатка ссудной задолженности (ОСЗ), прогнозируемый Recovery Rate, который показывает, какую долю от суммы долга реально вернуть, составлял 34,1%. Однако после учета затрат, стоимости фондирования и сроков возврата капитала расчет показал отрицательный NPV и окупаемость около 46 месяцев. На основе этого было принято решение отказаться от покупки.
Финансовая модель положительная, но риск неприемлем. Модель показывала IRR 30%, положительный NPV и окупаемость 27 месяцев. Но комплаенс выявил факторы повышенного риска качества портфеля, включая особенности предыдущей работы с задолженностью и низкую долю платящих. Несмотря на привлекательную расчетную доходность, лучше отказаться от приобретения такого портфеля.
Выигранные торги еще не гарантируют хорошую сделку. Скоринг и комплаенс были пройдены, цена находилась в лимите, торги выиграны. Но до получения полного досье прошло 27 календарных дней. Если капитал для сделки привлечен заранее, каждый дополнительный день ожидания отрицательно влияет на ее экономику еще до начала работы с портфелем.
«Хорошая сделка начинается с права сказать “нет”. Предельную цену важно определить заранее и не повышать ее только потому, что на аукционе растет ставка конкурентов. Если новые данные меняют расчет – лимит можно пересмотреть. Если нет – торги нужно остановить», — отмечает Иван Шарафиев, генеральный директор ПКО «Бустер.Ру» (ГК IT Smart Finance).