Dow Jones обогнал в росте другие американские фондовые индексы
В этом обзоре мы рассмотрим график американского фондового индекса Dow Jones. В связи с празднованием Рождества, большинство мировых бирж не будут работать в понедельник, 26-го декабря. В последние дни наблюдается низкая активность инвесторов. На графике индекса Dow Jones сформировались сигналы к снижению. Произойдёт ли его коррекция?
Каких то особо негативных новостей для Dow Jones, по нашему мнению, не наблюдается. Его рост с начала текущего года составил 14,2%. Это больше, чем у S&P 500 (+10,6%) и Nasdaq100 (+7,3%). При этом все эти фондовые индексы имеют примерно одинаковый прогнозный коэффициент Р/Е (капитализация/совокупная прибыль за год) на следующие 12 месяцев. У Dow P/E FY1 = 18,4; у S&P 500 — 18,5 и у Nasdaq100 — 20,6. Высокотехнологичный Nasdaq исторически торгуется с более высоким Р/Е. При этом для сопоставимых компаний и фондовых индексов, высокий Р/Е может означать перекупленность активов. Отметим, что Dow Jones не смог без остановки преодолеть психологически значимую для инвесторов отметку 20000 пунктов. Теоретически, это может стать одним из факторов нисходящей коррекции. Заметнее других в конце недели понизились акции американских компаний потребительского сектора после сообщения телеканала CNN о том, что команда нового президента Трампа рассматривает возможность введения налога на импорт в размере до 10%.
На дневном таймфрейме, DJI: D1 находится в растущем тренде. 20-го декабря 2016 года он установил новый исторический максимум. Тем не менее, темпы роста замедлились и ряд технических индикаторов демонстрируют возможность коррекции вниз. Дальнейшее снижение индекса Dow возможно в случае фиксации прибыли инвесторами в последние дни года, а также при публикации негативных новостей и макроэкономических индикаторов в США.
- Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к понижению.
- Линии Боллинджера сильно расширились, что свидетельствует о высокой волатильности.
- Индикатор RSI находится в области перекупленности. Он сформировал дивергенцию к снижению.
- Индикатор MACD демонстрирует сигналы к понижению.
Мы не исключаем медвежьего движения, если DJI опустится ниже сигнала Parabolic: 19700. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше исторического максимума: 20000. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (выше 20000), не активировав ордер (19700), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Резюме технического анализа
| Позиция | Продажа |
| Sell stop | ниже 19700 |
| Stop loss | выше 20000 |