Итоги референдума в Италии и выборов в Австрии могут повлиять на курс евро
Готовимся к итогам референдума в Италии по поводу изменения её конституции, а также к президентским выборам в Австрии. Оба события состоятся в 4-го декабря 2016 года. В пятницу государственные облигации этих стран пользовались спросом, что привело к сокращению разницы в их доходности по сравнению с более надёжными немецкими гособлигациями. Вероятно, часть инвесторов закрыли короткие позиции в расчёте, что итальянский референдум не приведёт к расколу Евросоюза. Повысится ли курс евро?
На прошлой неделе разница в доходности 10-летних итальянских и немецких государственных облигаций достигла максимума за 2 с половиной года и составила 188 пунктов. Это свидетельствует о высоких рисках, связанных с референдумом в Италии. В пятницу она сократилась до 167 пунктов. Разница в доходности австрийских и немецких госбумаг также уменьшилась, что говорит о снижении политического риска. Президентские выборы в Австрии могут оказать умеренное негативное влияние на курс евро, в случае победы кандидата от Партии свободы Норберта Хофера, критикующего членство страны в ЕС. Итоги референдума в Италии могут оказаться более существенными для единой валюты. Премьер-министр Маттео Ренци предлагает изменить конституцию страны таким образом, что бы облегчить принятие новых законов. Инвесторы опасаются, что в случае своей победы он может поставить вопрос о целесообразности членства Италии в ЕС. В случае Italexit, ЕЦБ перестанет покупать итальянские гособлигации, что приведёт к дефолту местных банков, которые и так испытывают большие трудности. За последние 10 лет Италия увеличила государственный долг на 40% и он достиг 140% ВВП. При этом «плохая» задолженность итальянских банков оценивается в 360 млрд. евро. Экономика Италии является 3-й в ЕС и в 9 раз превышает греческую, поэтому риск Italexit способен отрицательно повлиять на единую валюту. Следует отметить, что если на итальянском референдуме не будет приняты изменения в конституцию страны, то это может способствовать укреплению евро.
На дневном таймфрейме, EURUSD: D1 корректируется наверх от 8-месячного минимума. Дальнейший рост котировок возможен в случае проигрыша кандидата от Партии свободы на президентских выборах в Австрии и сохранения действующей конституции на референдуме в Италии.
- Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к повышению.
- Линии Боллинджера сильно расширились, что свидетельствует о высокой волатильности.
- Индикатор RSI находится ниже отметки 50. Он сформировал дивергенцию к повышению.
- Индикатор MACD демонстрирует сигнал к повышению.
Мы не исключаем бычьего движения, если евро преодолеет два последних верхних фрактала, 1-й уровень Фибоначчи и верхнюю линию восходящего канала: 1,07. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже двух последних нижних фракталов и 8-месячного минимума, сигнала Parabolic, а также нижней линии восходящего канала: 1,05. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,05), не активировав ордер (1,07), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Резюме технического анализа
| Позиция | Покупка |
| Buy stop | выше 1,07 |
| Stop loss | ниже 1,05 |