Выраженное в нефти золото растет
Нефть дешевеет, поскольку растущие объемы нефтедобычи до сих пор превышают мировой спрос на нефть. В то же время, повышенная неопределенность на мировых финансовых рынках после Brexit поддерживает спрос на защитные активы, включая золото, что приводит к росту XAUOIL. Продолжат ли цены расти?
Нефть падает с тех пор, как она отскочила от многолетнего минимума, достигнутого в январе. С тех пор она подорожала уже более чем на 70% на перспективе изменения соотношения ее спроса и предложения на мировом рынке, поскольку в последние месяцы нефтедобыча в США сократилась. В среду Управление энергетической информацией обнародовало данные о росте на прошлой неделе нефтедобычи в США на 57 тыс. баррелей до 8.485 млн. баррелей в день. Однако еще большим негативом для нефти стал рост запасов бензина в США на 1.2 млн. баррелей за прошлую неделю, в то время как в самый разгар летнего водительского сезона наоборот ожидалось сокращение запасов бензина. И хотя запасы нефти в США падали, их сокращение на 2.5 млн. баррелей оказалось меньшим, чем ожидалось. Предпосылкой к росту нефтедобычи стал рост числа буровых установок в США на протяжении 5 из 6 последних недель. Нефтедобыча росла и в Канаде и Нигерии, возвращаясь к прежним объемам после лесных пожаров и силовых конфликтов. С ростом мирового производства наземные хранилища нефти оказались переполнены и объемы хранения нефти в танкерах достигли 7-летнего максимума. В то же время, по данным Общего таможенного управления импорт нефти в Китай достиг в июне пятимесячного минимума на уровне 7.5 млн. баррелей в день. Рост нефтедобычи в мире, слабый спрос в США и сокращение экспорта из Китая - все эти факторы указывают на снижение стоимости нефти, усугубляя медвежьи настроения. В то же время, золото дорожает с начала 2016 года, поскольку ФРС заняла осторожную позицию по ужесточению монетарной политики после роста ставки в декабре 2015 года. Решение Великобритании покинуть Европейский Союз усугубило неопределенность перспектив роста мировой экономики, поддержав спрос на защитные активы, включая золото. После Brexit инвесторы скорее ожидают от ФРС снижение ставок текущим летом, а не рост, как предполагалось ранее. С другой стороны, больший, чем ожидалось, рост занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь убедил рынки, что рост американской экономики не прекратился и что ФРС еще может повысить ставки в текущем году, если инфляция достигнет целевых 2% при нынешнем уровне около 1%. Принимая во внимание повышенную неопределенность в экономике стран ЕС и замедление темпов роста экономики Китая, маловероятно, что ФРС в ближайшее время повысит ставки, что послужит медвежьим знаком для золота. Таким образом, стоимость XAUOIL может вырасти в условиях медвежьих настроений по нефти и значительной неопределенности роста мировой экономики.
На дневном графике XAUOIL: D1 растет уже более месяца за счет того, что нефть стала падать с 8-месячного максимума. Цена уже превысила 200-дневную и 50-дневную скользящие средние MA(200) и MA(50). Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Осциллятор RSI выше 50 и пока не достиг зоны перекупленности. MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, однако расстояние между ними сокращается, что является сигналом к продаже. Мы ожидаем, что бычья тенденция продолжится после того, как цена закроется выше верхней границы канала Дончиана и фрактального максимума на отметке 30.181, который может стать точкой входа по отложенному ордеру на покупку. Стоп-лосс может быть расположен ниже последнего фрактального минимума на отметке 28.033. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 28.033, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
| Позиция | Покупка |
| Buy stop | выше 30.181 |
| Stop loss | ниже 28.033 |