Золото растет на Brexit
Золото дорожает по мере того, как доллар США теряет свою ценность из-за снижения ожиданий роста процентной ставки в текущем году. Вероятность роста ставки в этом году стала еще меньше после того, как ФРС на июньском заседании понизила прогноз роста ставок в 2017-18гг., а Джанет Йеллен отметила, что Brexit несет в себе риски для дальнейшего роста экономики США. Повышенная неустойчивость роста мировой экономики после Brexit еще больше повысила привлекательность золота как защитного актива. Продолжит ли золото дорожать?
С начала 2016 года золото подорожало на 24.76%, поскольку ФРС стала менее склонна к росту процентных ставок, хотя в декабре 2015 года повысила ставку впервые за девять лет и планировала ее повысить еще четыре раза за 2016 год. Активная продажа активов на мировых фондовых рынках в начале 2016 года и замедление темпов роста экономики США не позволили ФРС претворить в жизнь свои планы по ужесточению кредитно-денежной политики в 2016 году. Более того, темы инфляции остались на уровне около 1%, что на порядок ниже целевых 2%, а рост занятости замедлился. На заседании 14-15 июня ФРС оставила процентные ставки неизменными из-за выхода в мае слабого отчета по рынку труда, а также понизила ожидания роста ставки в 2017-18гг с четырех до трех раз. Более того, темы роста ВВП в 2016 году были понижены с 2.2% до 2%. Глава ФРС Джанет Йеллен отметила на пресс-конференции после заседания ФРС, что решение оставить процентные ставки на нынешнем уровне было принято с учетом референдума в Великобритании. Решение британцев покинуть границы ЕС ухудшило перспективы роста мировой экономики и повысило спрос на защитные активы, включая золото. В пятницу оно подорожало на 4.8%. Уже нет уверенности даже в том, что ФРС поднимет ставку хотя бы один раз в текущем году. Согласно котировкам процентных фьючерсов, в настоящее время вероятность уже не роста, а снижения ставки в июле составляет 7.2%, а вероятность роста ставки до конца года оценивается в ноль процентов. Сегодня в 14:30 CEST в Великобритании выйдут данные по личным расходам и потреблению за май, а в 15:30 CEST – индекс затрат на личное потребление. Неожиданно негативные данные окажут поддержку золоту. 1 июля в 16:00 CEST выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за июнь от ISM, а тот же индекс, но для непроизводственного сектора, станет известен 6 июля. Ожидается рост обоих показателей, что станет медвежьим фактором для золота.
На дневном графике XAUUSD: D1 растет с середины декабря 2015 года. После того, как на заседании 15 июня ФРС приняла решение оставить процентные ставки неизменными, на следующий день инструмент достиг максимума за 21 месяц, а после начал корректироваться вниз. В пятницу котировки достигли двухмесячного максимума, превысив последний верхний фрактал. Индикатор Parabolic дает сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSIнаходится у зоны перепроданности и растет. MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, что является бычьим сигналом. Мы полагаем, что тенденция к росту сохранится, если цена превысит последний фрактальный максимум и верхнюю границу канала Дончиана на отметке $1358.58, которая может стать точкой входа. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс можно расположить ниже последнего нижнего фрактала на отметке $1250.53, которая также подтверждается нижней границей канала Дончиана и сигналом Parabolic. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на $1250.53, не активировав ордер на $1358.58, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
| Позиция | Покупка |
| Buy stop | выше 1358.58 |
| Stop loss | ниже 1250.53 |