Отрицательная ставка Банка Японии
В пятницу Банк Японии неожиданно установил отрицательную учётную ставку в размере -0,1% с целью ускорения экономического роста в стране и повышения инфляции до 2%. Он сохранил лимит эмиссии в размере 80 трлн. иен в год для выкупа активов. Также было заявлено, что в случае хранения избыточных активов на счетах Банка Японии, соответствующие кредитные организации будут оштрафованы. Все эти решения способствовали мощному ослаблению иены и росту котировок японских компаний. Продолжится ли повышение фондового индекса Nikkei?
Напомним, что впервые эксперимент с отрицательными ставками осуществил ЕЦБ в июне 2014 года. Он прошёл вполне успешно для европейской экономики. На прошлой неделе глава японского центробанка Харухико Курода заявил, что введение отрицательных ставок не планируется. Поэтому для инвесторов это стало неожиданным событием, вызвавшим сильную реакцию. Сейчас они полагают, что курс может достичь 125 иен за доллар США. По нашему мнению, на рынке возможно всё. Однако, согласно консенсус-прогнозу, Банк Японии вряд ли будет и дальше снижать ставку. Скорее всего, он продолжит смягчение денежной политики за счёт увеличения размера эмиссии. При этом выкуп активов продолжится как минимум до 2017 года. Для японских компаний это означает практически бесплатный кредит и списание части долгов благодаря выкупу корпоративных облигаций. Кроме этого, слабая иена увеличивает доходы и конкурентоспособность японских экспортёров. Всё это может способствовать дальнейшему росту Nikkei. Очередные макроэкономические данные в Японии выйдут 4-го и 5-го февраля — размер валютных резервов и индексы экономической активности.
На дневном таймфрейме, Nikkei: D1 не смог пробить вниз уровень поддержки нисходящего тренда и начал корректироваться наверх. Индикаторы Parabolic и MACD демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к повышению и находится выше отметки 50. он ещё не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера очень сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем продолжения бычьего движения в сторону верхней границы диапазона, если Nikkei преодолеет максимум пятницы и последний верхний фрактал: 19990. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 15786. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (15786), не активировав ордер (19990), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
| Позиция | Покупка |
| Buy stop | выше 19990 |
| Stop loss | ниже 15786 |