В четверг котировки американских акций продолжили свой рост. Индекс Nasdaq обновил исторический максимум на фоне хорошей отчётности компаний Google (акции подорожали на 13,5% после закрытия официальных торгов), eBay (+3,4%) и Netflix (+18%). Банк Citigroup получил максимальную за 8 лет квартальную прибыль и его акции выросли на 3,8%. Большинство инвесторов теперь ожидают совокупного снижения прибыли американских компаний на 2,9% во втором квартале, а не на 3,1% как это было ранее. Индекс доллара США вчера также повысился благодаря заявлению ФРС о планах повышения учётной ставки в нынешнем году в зависимости от макроэкономических показателей. Сегодня он слегка корректируется вниз перед публикацией данных по инфляции за июнь в 14-30 СЕТ. По нашему мнению их прогноз является позитивным, что, однако, не способствует скорейшему увеличению ставок. Кроме этого также в 14-30 СЕТ выйдет информация по выданным разрешениям на строительство в июне и в 16-00 СЕТ — индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета. Мы полагаем, что их прогнозы являются негативными. Отметим, что сегодня выйдет квартальный отчёт компании General Electric, который может повлиять на рынок. Не смотря на сильный рост котировок, оборот торгов на американских биржах в четверг был на 15% ниже среднего за месяц и составил 5,6 млрд. акций.
Индикатор крупнейшего в мире инвестора Уоррена Баффета достиг области перекупленности, что может означать «перегретость» американского фондового рынка. Он рассчитывается как отношение капитализации к ВВП без учёта инфляции. Напомним, что с начала текущего года S&P 500 поднялся на 3,2%, Dow Jones – на 1,3% и Nasdaq 100 — на 8,5%. При этом Федеральная резервная система США прогнозирует рост ВВП в стране на 1,8-2% в 2015 году. Административно-бюджетное управление правительство США ожидает экономический рост в размере 2% в текущем году и 2,9% - в следующем. МВФ прогнозирует увеличение ВВП США на 2,5% и на 3% - в этом и 2016 году. Опережающий рост американских фондовых индексов будет увеличивать значение индикатора Баффета.
Европейские фондовые индексы вчера выросли вместе с американскими. Кроме всего прочего вышла хорошая квартальная отчётность компаний Ericsson (+5,6%) и Electrolux (+2,8%). Дополнительным позитивом стало одобрение греческим парламентом мер жёсткой экономии бюджетных средств. Это существенно снижает риск дефолта и увеличивает вероятность выделения дополнительной финансовой помощи. Теперь Греция не только собирается уменьшить размер пенсий и дополнительно увеличить налоги, но и приватизировать государственную собственность на сумму 50 млрд. евро. Согласно ожиданиям большинства инвесторов, совокупная прибыль европейских компаний во втором квартале увеличится на 5%. Мы полагаем, что это подчёркивает более устойчивое состояние экономики Евросоюза по сравнению с американской. После исключения греческих рисков возможна стабилизация курса евро. Сегодня значимых макроэкономических данных в ЕС не ожидается. Недельный рост общеевропейского Stoxx Europe 600 Index может оказаться максимальным с января текущего года.
Nikkei сегодня вырос вместе с другими мировыми индексами. Его повышение продолжается уже пятый день подряд и недельный рост, примерно на 5%, оказался максимальным с прошлого октября. Кроме всего прочего этому способствует восстановление китайского рынка акций. Отметим, что по данным Japan Exchange Group, на прошлой неделе объём «чистой покупки» (net buying) японских акций составил 527 млрд. иен и был максимальным с января 2014 года.
Нефть подешевела на фоне первой отправки супертанкера Starla из Ирана в Азию с 2 млн. баррелей нефти. В течение двух месяцев после недавней отмены западных санкций Иран планирует нарастить добычу на 500 тыс. баррелей в день. После этого, за 6-7 месяцев она может увеличиться на 1 млн. баррелей в день. Отметим, что по информации израильской компании Windward, Иран хранит 51,4 млн. баррелей уже добытой нефти в своих 28 танкерах. Этот объём может в скором времени поступить на мировой рынок. Отметим, что с начала года иранский реал обвалился почти на 9%. Теоретически, он может укрепиться благодаря поступлению в страну дополнительной валютной выручки от продажи нефти после отмены санкций.